На Лондонской фондовой бирже (LSE) состоялась официальная церемония, посвящённая первичному публичному размещению акций (IPO) Национального инвестиционного фонда Узбекистана (UzNIF).
Это размещение уже называют одним из ключевых событий в современной финансовой истории региона, демонстрирующим растущий интерес глобального капитала к активам Центральной Азии.
Что разместили и как прошёл выход на биржу
Узбекистан вывел на международный рынок 30% акций UzNIF в форме глобальных депозитарных расписок. Ещё 4,5% зарезервированы в рамках стабилизационного механизма (greenshoe option), а 0,82% акций будут торговаться на республиканской фондовой бирже «Ташкент».
Сам фонд UzNIF — относительно новая структура. Он был создан в августе 2024 года по указу президента Шавката Мирзиёева. В управление фонда передали государственные доли в 13 крупнейших и наиболее прибыльных предприятиях страны. Чистые активы UzNIF оцениваются примерно в $2,4 млрд.
Какие компании вошли в портфель фонда
Часть фонда, которая теперь доступна иностранным инвесторам, включает стратегические предприятия Узбекистана, среди них:
- Uzbekistan Airways — национальный авиаперевозчик;
- «Узбекгидроэнерго» — гидроэнергетический сектор;
- «Узбектелеком» — телекоммуникации;
- «Узсувтаъминот» — водоснабжение;
- «Узпромстройбанк» — один из крупнейших банков страны.
Как Ташкент привлекал внимание мировых инвесторов
Для выхода на Лондонскую фондовую биржу Узбекистан привлёк международную управляющую компанию Franklin Templeton, которая с 28 апреля по 12 мая провела более 80 групповых и индивидуальных встреч. В итоге презентации узбекской стороны увидели 170 крупных инвесторов из Великобритании, США и ведущих европейских стран — Германии, Франции, Чехии, Венгрии и Польши.
К размещению подключили ключевых игроков мирового финансового рынка. Андеррайтерами выступили Jefferies, Wood & Company, Auerbach Grayson, RBI и ADCB. Функции кастодиана и депозитария взял на себя Bank of New York Mellon, а консультантами стали STJ Advisors и ScholzvonGleich.
Чтобы подчеркнуть значимость события, на открытие торгов в Лондон прибыла официальная делегация во главе с руководителем администрации президента Саидой Мирзиёевой и советником президента по экономической политике Обидом Хакимовым.
В чем суть реформы
Интерес крупнейших международных институтов к UzNIF показывает, что глобальные инвесторы готовы финансировать масштабную модернизацию экономики при условии встречных шагов со стороны государства. Основные требования западных партнёров включают:
- внедрение строгих стандартов корпоративного управления;
- полную прозрачность финансовой отчётности, включая раскрытие реальных доходов и расходов госкомпаний;
- снижение коррупционных рисков за счёт контроля со стороны независимых акционеров.
Для Узбекистана IPO становится инструментом привлечения миллиардных инвестиций в инфраструктуру без увеличения государственного долга.
